转自：经济日报

左证Wind资讯数据，A股20家光模块上市公司中，有14家2025年归母净利润实现同比正增长，2家扭亏为盈；4家归母净利润实现同比下滑。值得一提的是，净利润实现正增长的14家上市公司中有5家的净利润同比增长超一倍。行业高景气逻辑握续已毕，成为成本市集科技赛谈重心温雅想法。

深度科技磋磨院院长张孝荣在汲取《证券日报》记者采访时默示：“光模块行业高景气以‘算力持续’为中枢干线，鞭策行业从产业链配套法子跃升为算力基础次序的中枢要害，行业‘量价王人升’的神气握续深切。头部企业凭借技巧壁垒、优质客户资源与产能布局的先发上风，实现事迹大幅增长。”

行业高景气延续

从需求端来看，AI算力需求加多是拉动行业增长的中枢引擎。深圳市湾众盘考处理有限公司首席经济学家邱想甥在汲取《证券日报》记者采访时默示，世界AI大模子限度化落地、算力集群握续扩容，奏凯催生高速光模块需求放量。同期，AI在自动驾驶、工业互联网等场景的加速落地，进一步强化了需求的踏实性与握续性。

行业机构LightCounting的数据印证了这一趋势：2025年世界光模块销售额超230亿好意思元，较2024年增长约50％，主要收货于谷歌、亚马逊等超大限度云处事提供商的创记录成本开销及AI基础次序需求。其中，AI集群用高速光模块与CPO（共封装光学）市集阐明尤为凸起，2025年市集限度达165亿好意思元，2026年展望增至260亿好意思元，一语气两年增速约60％，成为行业增长的中枢能源。

福建华策品牌定位盘考创举东谈主詹军豪在汲取《证券日报》记者采访时默示，技巧迭代加速鞭策产物结构升级与盈利神气重构。2025年以来，800G光模块成为市集主流、1.6T光模块实现小批量拜托、硅光渗入率快速提高，变成“高速产物放量＋毛利率上行”的双重红利，其中1.6T光模块小批量拜托成为行业新亮点。

中国电子商务巨匠处事中心副主任郭涛在汲取《证券日报》记者采访时默示，行业高景气背后存在显明结构性分化问题：1.6T光模块等高速产物产能紧缺、量价王人升，低速度10G／25G／100G产物则堕入同质化竞争。不具备高速产物量产拜托智商的企业缠绵压力握续加大，将导致资源、订单与利润进一步向头部龙头王人集。

企业事迹上行

行业高景气度已充分传导至上市公司事迹层面，多家光模块上市公司凭借高速产物卡位上风、世界化客户布局及饱胀的产能储备，2025年齿迹实现大幅攀升，一分彩app官方最新版下载其中行业龙头阐明尤为凸起。

举例，成都新易盛通讯技巧股份有限公司（以下简称“新易盛”）2025年实现归母净利润95.32亿元，同比增长235.89％；中际旭创股份有限公司（以下简称“中际旭创”）2025年实现归母净利润107.97亿元，同比增长108.78％；苏州天孚光通讯股份有限公司归母净利润20.17亿元，同比增长50.15％。此外，上海剑桥科技股份有限公司、珠海光库科技股份有限公司等企业事迹也实现大幅增长。

玄虚来看，多家上市公司在年报中说起，事迹增长主要收货于世界AI算力需求爆发以及高速光模块市集需求的激增。举例，中际旭创于年报泄漏，事迹增长受益于终局客户对算力基础次序的苍劲参加，公司产物出货较快增长，其中高速光模块占比握续提高。新易盛提到，400G、800G、1.6T以及更高速度的光互联产物将动作公司中枢产物与事迹增长引擎。同期，为应付握续增长的市集需求、安靖行业地位，多家公司明确默示将握续扩大产能。

关于2026年齿迹情况，多家企业给出乐不雅预期，在手订单饱胀成为中枢支握。

华工科技产业股份有限公司董事会文书刘含树在汲取《证券日报》记者采访时默示，现在在国表里客户已有40万只1.6T光模块在手订单；3.2TNPO产物2026年已有在手订单，现在正进行拜托。公司与头部厂商及交换机芯片厂商攀附，本年将实现批量供应，来岁争取更大限度订单拜托。

中际旭创关连精采东谈主默示，公司已接到部分客户2026年全年的订单，2026年齿迹展望将延续增长态势。新易盛关连精采东谈主默示，公司1.6T光模块订单联系于前年增幅很大，展望在本年逐季快速增长，1.6T和800G光模块是本年拜托的主力产物。

北京艾文智略投资处理有限公司首席投资官曹辙在汲取《证券日报》记者采访时默示，合座来看一分彩，光模块行业技巧迭代提速、产物升级加速，具备高速研发、大客户绑定与前瞻产能布局的龙头企业将握续享受量价红利。奉陪世界算力成本开支保管高位、国内算力汇聚等新基建握续落地，行业高景气周期有望遥远延续。

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